Constructoras en bolsa: Minería y expansión regional marcan planes para 2012

26/03/2012

• Las grandes obras mineras y eléctricas, al igual que la reactivación de las obras del MOP, están en la mira de las constructoras. En el área de viviendas, expertos destacan el bajo desempleo como un factor clave en la alta demanda.

Fuente: La Tercera

Santiago, Chile. 26 marzo, 2012. Este año se prevé auspicioso para el sector de la construcción, ya sea en grandes obras como en viviendas, pronostican las grandes compañías del sector. El primer mes del año, la actividad creció 10,4%, según cifras de la Cámara Chilena de la Construcción.

Las mayores constructoras del sector apuntan a la minería, sector que requiere inversiones por US$ 65.000 millones hacia 2015, lo que también atraerá un fuerte desarrollo inmobiliario en las zonas mineras, sobre todo en Antofagasta. También Copiapó se transformará en un polo de desarrollo.

El sector energético y la reactivación de las concesiones serán importantes para las áreas de montaje, ingeniería y construcción. El analista de Santander GBM, Rodrigo Ordóñez, destaca que “los fundamentos de la industria son buenos” y que el sector crecería entre 8% y 10% versus el año previo.

En el aumento de ventas de casas y departamentos está influyendo el bajo desempleo, dice la gerenta de estrategia de Van Trust Capital, Gabriela Clivio, quien agrega que las tasas de interés para créditos hipotecarios “están bajas y el stock de viviendas disponible se redujo a 11 meses el año pasado, un buen nivel, considerando que en la crisis de 2009 se alcanzó un stockde 24 meses”.

A la par, destaca la internacionalización de las empresas chilenas, con foco en Perú y en ciudades de Colombia y Brasil, lo cual permite que sorteen las crisis de mejor forma.

A nivel bursátil, el indicador del sector ha aumentado 14,7% en 2012, liderando la recuperación del Ipsa, que en el año acumula un 9,8%. No obstante, el año pasado tuvo un retroceso superior al 30%, “porque se las castigó por adelantado previendo una mayor desaceleración internacional”, dice Clivio.

El experto de LarrainVial, Jorge Opaso, proyecta que el sector construcción crecerá 7,5% este año, y que cerca del 80% del gasto en este sector entre 2012 y 2013 estará relacionado con proyectos de energía y minería.

En el caso de las ventas de vivienda, se espera que suban 30% este año y una parte importante esté ligada al aumento de los subsidios habitacionales.

Sobre la expansión regional, Opaso dice que las firmas locales “privilegiarán su ingreso o expansión de las operaciones actuales en Perú y Colombia antes que posicionarse más fuerte en el mercado brasileño”. En este último se encuentran Paz y Echeverría Izquierdo.

Salfacorp: La fuerte apuesta en obras para la minería

La compañía especialista en ingeniería y construcción tiene presencia internacional en Perú, Colombia, Panamá y Uruguay. Según detalló su gerente general, Francisco Garcés, en una presentación a inversionistas organizada por LarrainVial en enero, su estrategia de crecimiento ha incluido compras, como las de Tecsa, Geovita, Fe Grande, Icem e Intercoastal, lo que ha permitido un mayor desarrollo de obras civiles y expertirse en minería, donde ahora tienen unidades especializadas en túneles, grandes movimientos de tierra y tronaduras, entre otros.

La compañía era hasta el viernes la mayor en capitalización bursátil del sector, con US$ 1.107 millones. Ese día la superó Besalco. El cambio, sin embargo, se explica por la brusca baja de los títulos, de 14,7% en la semana.

El grupo prevé que este año sus ingresos podrían aumentar entre 10% y 15%. En 2011, éstos sumaron US$ 1.607 millones.

En el área de ingeniería y construcción -que será el 70% de sus ingresos en 2012, menos que el 75% de 2011-, la firma tiene obras contratadas por US$ 1.300 millones, con un fuerte foco en energía y minería. En estudio existen propuestas por US$ 7.600 millones.

En el área inmobiliaria, con Aconcagua, Salfa busca “descomoditizar” su oferta, mediante resorts urbanos -junto a Crystal Lagoons- y edificios con disipadores antisísmicos y eficiencia energética. La firma tiene seis proyectos en desarrollo, en Santiago y en regiones como La Serena y Antofagasta. También apunta a nuevos negocios: viviendas sociales -a través de su filial Noval- y al mercado de las oficinas, con la filial Vertical, que tiene un portafolio de cuatro proyectos, uno de ellos en construcción.

Socovesa: Crecer cautelando márgenes con crecimiento

El gerente general de Empresas Socovesa, Mauricio Varela, cuenta que en el área inmobiliaria ajustaron su proyección de crecimiento de 17% a 12% de ventas, basadas en promesas de compraventa. “El 2012 es un año auspicioso, considerando que el foco estará en crecer, pero velando porque los márgenes de los proyectos vayan al alza”, dice el ejecutivo, agregando que en 2009 y 2010 estuvieron muy bajos por la crisis global.

En facturación, el 85% de sus ingresos provendrá este año del área inmobiliaria, versus un 15% de la construcción, donde tienen el foco puesto en montajes industriales, con “mucha selectividad en contratos de obras civiles”, dice Varela.

En Santiago, la empresa ligada a la familia Gras tiene puestas sus mayores fichas en el área de viviendas, pues es el mercado más grande del país, con UF 85 millones en transacciones en 2011.

Su patrimonio bursátil es de US$ 640 millones y posee la acción más rentable del sector en el año: 40%.

En Santiago están presentes con proyectos de casas (Socovesa), departamentos (Almagro) y departamentos de conveniencia (Pilares).

Otra de las apuestas es Antofagasta, zona minera, donde están hace 20 años con departamentos a través de Almagro. En La Serena tienen casas Socovesa. La firma no ha puesto su foco en el boom minero de la región de Copiapó. “Por ahora no tenemos planes concretos para ingresar, ya que es una ciudad que está viviendo momentos de incertidumbre producto de la escasez de suelo urbano y falta de agua”, dice Varela.

En el sur, tienen proyectos desde Talca a Punta Arenas, con Socovesa, mientras en Concepción planean construir edificios vía Almagro. En total, la compañía tiene 54 proyectos en desarrollo, que totalizan 4.725 viviendas a un precio promedio de UF 2.838.

Besalco: Inversiones suman US$ 732 millones en tres años

La compañía de la familia Bezanilla tiene múltiples áreas de acción. En su plan trienal 2012-2014 contempla inversiones por US$ 732 millones, 17% más de lo presupuestado en abril de 2011, según consta en su última presentación ante inversionistas, realizada en marzo.

Desplazó el viernes a Salfacorp como la mayor empresa del rubro en capitalización bursátil. En el año, sube 36%. Para Rodrigo Ordóñez, de Santander GBM, es una de las favoritas del rubro. “Está mucho más diversificada, lo cual la cubre ante la baja de cualquier otro sector, y su caja está sana”, dice.

Sus ingresos provienen en un 55% de obras civiles, en un 30% de arriendo de maquinarias y en 11% del negocio inmobiliario.

Sus acciones han rentado 37%, y su valor en Bolsa llegó hasta US$ 1.122 millones el viernes.

En el área inmobiliaria, Besalco destinará US$ 237 millones a Chile, con foco en Santiago, Valparaíso y Copiapó. En Perú, con su filial Bresco, donde tienen como socios a Graña y Montero, invertirán US$ 132 millones. Un 71% de sus inversiones se basa en terrenos ya adquiridos en ese país.

Su presidente, Víctor Bezanilla, en la memoria de Besalco dice que Chile está en una buena posición para enfrentar la incertidumbre mundial de 2012. Añadió que “la carga de trabajo contratada a la fecha alcanza a US$ 900,4 millones más IVA” y que se participa en importantes licitaciones.

En obras civiles, la empresa reconstruye el puerto y astilleros de Asmar -en consorcio con Dragados y Comsa- y los hospitales de Puerto Montt, Talca y Copiapó, con contratos por US$ 281 millones.

En el área eléctrica, suma 10 proyectos mini hidro por US$ 560 millones de inversión.

Paz Corp: Con las fichas puestas en Perú y Brasil

La inmobiliaria del grupo Paz está expandiéndose fuerte en la región. Francisco Ulloa, gerente internacional de Paz Corp, espera que en Perú continúe la fuerte demanda en 2012, pues existe un déficit habitacional de 1,8 millón de viviendas y la “oferta del mercado local es insuficiente”, sostiene.

En el área de casas, la empresa tiene cuatro proyectos mediante Paz Centenario (50% Paz y 50% el grupo peruano Romero) y 9 proyectos de edificios mediante Paz Centenario Global (67% Paz y 37% el Grupo Global de Ecuador). Las construcciones están enfocadas en Lima y su primer proyecto en regiones será en Ica, donde invertirán US$ 88 millones para construir 2.136 casas. Perú representó un 13,3% de los ingresos del año pasado para Paz, que alcanzaron $ 68.911 millones. Chile aportó 86%.

En Brasil, dice Ulloa, existe una “alta demanda inmobiliaria fomentada por programas gubernamentales, como Minha Casa Minha Vida. La empresa desarrolla tres proyectos de departamentos en Sao Paulo con socios locales, “lo cual nos ha permitido crecer y adquirir experiencia en el mercado”. El ejecutivo dice que el foco en ese país está en Sao Paulo y sus ciudades satélites.

En Chile, el gerente general de Paz, Eliseo López, expresó que el mercado inmobiliario continuará el dinamismo “mostrado en los últimos meses”, considerando el alto crecimiento y el bajo desempleo, “lo que nos hace estar optimistas”. La empresa tiene un portafolio de 31 proyectos y un banco de 21 terrenos para futuras iniciativas. Este año tendrán 10 proyectos en venta, con 2.400 viviendas y dos proyectos comerciales.

Paz tiene un valor bursátil de US$ 157 millones y sube 34,5% en 2012.

Ingevec: Debut bursátil y ventas por US$ 300 millones

La compañía controlada por Francisco Vial, José Antonio Bustamante y Enrique Besa debutó esta semana en la Bolsa y recaudó US$ 26 millones por un 28,9% de la propiedad. La firma espera ventas por US$ 300 millones este año y tiene un mix donde el área de ingeniería y construcción representa 89% del negocio, versus un 11% del área inmobiliaria.

El gerente general, Enrique Besa, cuenta que “2012 será un buen año. Tenemos actualmente 38 proyectos contratados para ejecución y una carpeta total de proyectos por US$ 450 millones”.

Entre las iniciativas en construcción del área pública se cuentan el edificio Ejército Libertador, el teatro Regional de Rancagua, además de las facultades de Ciencias Químicas y Físicas de la Universidad de Chile.

En el área inmobiliaria, se están enfocando en segmentos emergentes a través de su filial Inicia, cuenta Besa, la que está desarrollando departamentos entre UF 700 y 1.000, para captar a familias “beneficiadas por la nueva política habitacional del Estado”, dice Besa.

Este año lanzarán cinco proyectos inmobiliarios en Santiago, con un total de 935 viviendas. En la zona norte también impulsarán cinco proyectos, tres en la zona centro y dos en el sur. En total, sumarán 2.674 nuevas viviendas.

El ejecutivo cuenta que están interesados en desarrollar proyectos habitacionales y comerciales en Antofagasta, Calama y Copiapó, debido a la “fuerte demanda inmobiliaria y de infraestructura” que van de la mano de la expansión minera. En el área de desarrollo comercial, tienen dos edificios de oficinas construyéndose en Santiago y Concepción, y tres nuevos lanzamientos para 2012.